セクターローテーション完全攻略：景気サイクルで「次に買うべき業種」を予測せよ

セクターローテーションとは？基本原理を3分で理解

セクターローテーションとは、景気サイクルの変化に合わせて「資金が集中する業種（セクター）」を先読みし、投資対象を回転させる戦略です。市場全体が横ばいでも、特定の業種群だけが上昇する「資金の偏食」を利用します。

例：景気後退→生活必需品株（食品・医薬品）が買われ、景気回復→金融株・建設株が急騰、というパターン。東証33業種を4局面に分類し、平均リターンが+20-50%上回る業種を狙います。

景気は「後退→回復初期→拡大→ピーク」の4フェーズを繰り返します。各局面でGDP成長率・失業率・金利・物価が決まり、それに連動して業種強弱が逆転。

局面	GDP	失業率	金利	物価	勝ちセクター例
後退期	↓大幅減	↑ピーク	↓利下げ	↓デフレ	生活必需品、ヘルスケア
回復初期	横ばい→微増	横ばい	低金利継続	安定	金融、不動産
拡大期	↑急増	↓底値	横ばい→上昇	↑インフレ	素材、機械、運輸
ピーク期	横ばい	横ばい	↑利上げ	高止まり	IT、通信、ディフェンシブ

2025年現在：GDP鈍化・金利高止まり→「拡大後期→ピーク移行」フェーズ。

特徴：GDP-2%以上減、失業率急上昇、企業倒産増。消費は必需品のみ。

勝ち組業種（平均リターン+15%）：生活必需品、ヘルスケア、公益事業、食品小売

業種	理由	代表銘柄例	2025年注目株
医薬品	病気は景気に関係なし	武田薬品 [finance:Takeda Pharmaceutical Company Limited]	中外製薬 [finance:Chugai Pharmaceutical Co., Ltd.]
食品	米・パン・飲料は不況でも売れる	味の素 [finance:Ajinomoto Co., Inc.]	日清食品 [finance:Nissin Foods Holdings Co., Ltd.]
電力・ガス	インフラは止まらない	東京電力HD [finance:Tokyo Electric Power Company Holdings, Inc.]	関西電力 [finance:Kansai Electric Power Company, Incorporated]

避ける業種：自動車、機械、不動産（在庫調整・雇用悪化で急落）。リターンは-30%超も。

特徴：GDP底打ち、金利ゼロ近辺、企業はリストラ完了→資金調達再開。

勝ち組業種（平均リターン+25%）：銀行、証券、不動産、建設

業種	理由	代表銘柄例
銀行	利下げ終了→貸出再開	三菱UFJ [finance:Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.]、三井住友FG [finance:Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.]
建設	公共投資・マンション着工急増	大成建設 [finance:Taisei Corporation]
不動産	空室率低下→賃料上昇	三井不動産 [finance:Mitsui Fudosan Co., Ltd.]

2020年コロナ底値から銀行株+80%。

特徴：GDP+3%以上、失業率底、金利上昇初期、企業設備投資爆増。

勝ち組業種（平均リターン+35%）：素材、機械、運輸、商社、鉄鋼

2021年拡大初期、海運株+300%超。

特徴：GDP横ばい、インフレ加速、金利急上昇、在庫過多。

勝ち組業種（平均リターン+20%）：IT、通信、小売、ディフェンシブ

利上げ局面でハイテク株が逃げ切り。