デジタル広告の新星が蘇る？低迷株の逆転劇に注目

東証グロース市場で注目を集める売れるネット広告社グループ（9235）。かつて年初来高値2,000円台を記録したこの銘柄が、現在は600円前後で推移する中、本業の収益力が回復の兆しを見せています。2026年7月期第1四半期では営業損失が大幅改善し、EBITDA黒字化を達成。デジタルマーケティングの成長市場で、独自の「売れるノウハウ」が再評価される可能性が高いです。この記事では、最新データを基に徹底分析し、投資判断の材料を提供します。

福岡発のこの企業は、D2C事業者向けに特化したサービスで差別化を図っています。M&Aを活用した事業多角化も進み、世界一のダイレクトマーケティンググループを目指す野心的なビジョンが魅力。一方で、赤字続きと流動性の低さがネック。短期トレーダーから長期成長派まで、必見の銘柄です。

会社概要と基本情報

売れるネット広告社グループ株式会社は、2010年に設立され、2023年10月23日に東証グロース市場へ上場した企業です。本社は福岡市に位置し、発行済株式数は約770万株。事業の柱はデジタルマーケティング支援で、主にネット通販（D2C）事業者を対象とした広告運用、LP制作、コンサルティングを提供しています。

グループ企業には売れるネット広告社、売れる越境EC社、売れるAIマーケティング社、オルクス、JCNTなど多様な子会社を抱え、ダイレクトマーケティングのワンストップソリューションを展開。企業理念は「売上に直結するダイレクトマーケティング」で、「世界中をダイレクトマーケティングだらけにする」という大胆なビジョンを掲げています。

上場以来、株価はボラティリティが高く、52週レンジは348円から2,015円と幅広い変動を示しています。売買単位は100株で、最低投資金額は約6万円前後です。

事業内容の深掘り：D2C支援の最強ツール群

主力事業はD2C向けデジタルマーケティング支援。「売れるD2Cつくーる」というネット広告・ランディングページ特化型クラウドサービスが中心で、Fusic社との共同開発。クライアントは健康食品や化粧品のD2C事業者が多く、広告運用代行やコンサルティングも手掛けます。このサービスは、仮説ではなく事実ベースの「最強の売れるノウハウ」を活用し、費用対効果を最大化します。

さらに、「最強の売れるメディアプラットフォーム」として、運用型広告、越境EC支援、M&A仲介を展開。グループの売れる越境EC社はアメリカ・中国向け支援に強く、Amazon運用代行やBtoBマーケティングもカバー。売れるAIマーケティング社は「買うAI・売るAI」時代を見据え、AEO施策「売れるAI最適化」やAIリスキリング研修を提供しています。

オルクス（olks）はマーケティングDXとD2Cコスメを融合した新世代集団で、MADE IN JAPANの美容商品を世界へ。JCNTのTransfoneはWi-Fiレンタルでグローバル通信を、SOBAプロジェクトはビジュアルコミュニケーション、ビットコイン・セイヴァーはデジタル資産復旧と、多角化が進んでいます。知的財産として特許「確認画面後でアップセル」（特許第5122005号）や多数の商標を保有し、競争優位性を確保。

最新株価と市場動向（2026年2月時点）

2026年2月27日時点の株価は約597円（前日比+11円、+1.88%）。時価総額は約45.98億円、出来高12,300株。年初来高値は2,015円（2025年6月）、安値348円（2025年4月）と、過去1年で大幅変動を記録しています。最近の推移では、10月頃に80億円台まで回復した後、下落傾向ですが、短期反発の兆しあり。

ベータ値1.79と市場比で高ボラティリティ。浮動株は約216万株で、個人投資家中心の取引が活発。信用取引情報は証券会社で確認を推奨します。配当利回りは0.00%で、無配継続中です。

株価チャートを見ると、2025年10月7日に+106%の急騰を記録した日もあり、ニュースや決算を材料に急変動しやすい銘柄です。

財務分析：赤字縮小の兆しと課題

2025年7月期通期実績は売上高15.67億円（前年比？）、純利益-4.44億円と赤字拡大。ただし、2026年7月期第1四半期は売上3.93億円（前同期比-13%）、営業損失883万円（前年4,588万円改善）。M&A費用除くEBITDAは2,116万円黒字で、本業回復を示唆。通期予想は売上18.8億円（+20%）、営業利益1,400万円と黒字転換見込み。

貸借対照表では総資産20.51億円（+7.6%）、純資産7.69億円（+13.6%）。自己資本比率35.5%、有利子負債688百万円と財務健全性は中程度。EPSは-61.57円、BPS88.11円、ROE-65.58%と収益性に課題残るが、改善傾向です。

キャッシュは一定保有も、利益余剰金マイナス137百万円。PBR高めで割高感あり、業績改善が鍵です。

成長戦略とM&Aの野望

成長ドライバーはM&A主導の多角化。grups、ORLINKS合併でオルクス誕生、JCNT買収で通信事業強化。AI活用で「売れるD2C AIエージェント」、Web3でビットコイン復旧事業を展開。クライアント累計1,000社超、特許・商標多数でIP基盤堅固。

市場拡大として、越境EC（米中）、美容D2C、グローバルWi-Fiを狙う。2026年業績予想達成で株価反発期待大。プライバシーマーク取得で信頼性向上も寄与。

• M&A戦略：事業シナジー創出
• AI投資：AEO・自動化推進
• グローバル：越境・通信で海外売上拡大

リスク要因と投資の落とし穴

最大リスクは収益性の低さと流動性。時価総額小規模で出来高低く、売買しにくい。有利子負債比率101.62%、自己資本比率低下傾向で財務圧力。デジタル広告市場競争激化（CyberAgentなど大手）、M&A統合費用の負担も重し。

株価ボラ高く、個人投資家依存で急落リスク。無配継続でインカム狙い不向き。規制変更（個人情報保護）や景気後退で広告費抑制の懸念あり。投資は短期トレード向き、長期は業績黒字化待ち。

• 赤字継続とキャッシュバーン
• 低流動性・高ボラティリティ
• M&A実行リスク
• 市場競争激化

デジタル広告市場の潮流と競合比較

日本デジタル広告市場は2026年約3兆円規模、成長率+10%超。D2CブームでLP最適化需要高く、AI・越境ECがトレンド。売れるネットはニッチ特化で差別化も、大手CyberAgent（4751）やGMO（9449）と規模差大。

小規模ゆえの機動性活かし、M&Aでスケール狙い。市場成長が追い風。

今後の展望：AIと越境ECで飛躍か？

2026年通期黒字化達成でPER改善、株価1,000円回復シナリオ可能。AIエージェント普及でD2C支援強化、越境売上比率向上期待。M&A継続で売上20億円超へ。リスク管理しつつ、成長株として監視価値高し。

決算発表（次回3月13日予定）が転機。EBITDA黒字継続が鍵です。

投資家向け辛口まとめと戦略

成長期待大だが、赤字・流動性懸念でハイリスク。短期：材料株としてボラ活用。長期：黒字定着後参入推奨。ポートフォリオ1-2%以内に抑え、ストップロス設定を。デジタル広告の波に乗り遅れるな！

投資は自己責任で。最新情報確認を。